Las Terrazas es una de las zonas con más riqueza faunística de la isla, encontrando animales como el Tocororo (Ave Nacional de Cuba), el Ruiseñor, el Cabrero (Spindalis Zena), la Cartacuba, el Zunzún o Colibrí, el Sabanero, el Pitirre, la Chinchila y el Zorzal. Las Terrazas también sirve de refugio a más de 20 especies de aves migratorias durante el invierno.

Los mamíferos en Las Terrazas están representados por especies autóctonas como la Jutía Conga (Capromys Pilorides), la Jutía Carabalí (Capromys Prehensilis) y los Quirópteros: Pteronotus parnelli parnelli, el Artibeus iamaicensis paruipes, Stenoderma falcatum, Lasiurus borealis pfeifferi, y el Eumops perotis gigas.

Completando la fauna local encontramos trece especies de lagartos, 10 de ellas endémicas de Cuba y tres regionales, el inofensivo Majá de Santamaría y varias especies de anfibios, entre los que se encuentra la Ranita Cubana (Sminthilus limbatus), segunda más pequeña del orbe.

En cuanto a la flora,  Las Terrazas se caracteriza fundamentalmente por sus tupidos y bellos bosques, llamados en el argot científico, siempreverdes. Los bosques siempreverdes se identifican facilmente, pues como su nombre lo indica, en cualquier época del año están cargados de verde follaje; se conforman por algarrobos, almácigos, yagrumas, pomarrosas, pinos y árboles de hasta 40 metros de alto.

El área posee un total de 889 organismos vegetales estudiados, incluyendo 28 especies de plantas inferiores (hongos, líquenes, mugos, etc.). El endemismo en la zona es de un 11 %, ascendiendo hasta un 34 % en elevaciones como la de Las Peladas.